22.01.2015
Đồng đô la đã giao dịch thấp hơn so với gần như mọi đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó chỉ tăng điểm so với NOK.

Với việc mọi sự chú ý đang đổ dồn về phía cuộc họp báo của Chủ tịch ECB, Draghi sau quyết định về lãi suất, EUR đã tiếp tục chuỗi biến động giá được thiết lập sau công bố gây sốc của SNB vào thứ Năm tuần trước. Câu hỏi lớn cần được trả lời không phải là liệu Ngân hàng này có triển khai chương trình nới lỏng định lượng (QE) hay không, mà thay vào đó là các chi tiết của chương trình đó là gì. Vào thời điểm này, mọi mức dưới 50 tỷ EUR một tháng trong vòng một năm có lẽ sẽ khiến thị trường thất vọng và có thể quyết định xu hướng ngắn hạn cho EUR, theo quan điểm của chúng tôi. (Xem bài bình luận phiên sáng của chúng tôi để biết chi tiết.)

Vào thứ Tư, Ngân hàng Trung ương Canađa đã bất ngờ cắt giảm lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản xuống mức 0,75%, động thái đầu tiên liên quan đến lãi suất kể từ tháng 9/2010. Động thái này chống lại tác động của đà giảm mạnh trong giá dầu đối với tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Xét đến việc các dự báo trường hợp cơ sở giả định giá dầu ở quanh mức 60 USD/thùng, chúng tôi mong đợi các điều chỉnh giảm bổ sung về triển vọng tăng trưởng và lạm phát và có lẽ là việc tiếp tục cắt giảm lãi suất. Khả năng này có thể khiến cho CAD dễ bị tác động và chịu áp lực bán ra gia tăng, theo quan điểm của chúng tôi.

Tỷ giá USD/CAD đã tăng vọt vào thứ Tư sau khi Ngân hàng Trung ương khiến thị trường bất ngờ bằng việc cắt giảm lãi suất. Tỷ giá này đã chạm 2 ngưỡng kháng cự (chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) sau công bố này, để chạm ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 1.2370 (R1). Hôm nay, trong phiên sáng tại Châu Âu, tỷ giá USD/CAD đã biến động trong trạng thái trầm lắng, tiếp tục nằm ngay bên dưới ngưỡng đó. Tuy nhiên, tôi cho rằng cặp tỷ giá sẽ tiếp tục tăng điểm. Việc công bố chỉ số CPI của Canađa cho tháng 12 vào ngày mai là yếu tố khởi phát có thể; theo dự báo thị trường, chỉ số này sẽ giảm xuống, mà việc này có thể dẫn đến suy đoán về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 1.2370 (R1) một cách rõ ràng có thể khiến nó tiến về phía vùng tâm lý 1.2500 (R2). Các chỉ báo động lượng hàng ngày cho thấy động lượng dương gia tăng và tăng cường khả năng đối với các đà tăng tiếp theo. Chỉ báo RSI 14 ngày, đã nằm bên trong vùng được mua quá mức, đã bật lại từ đường 70, trong khi chỉ báo MACD, đang ở các mức cực cao, nằm bên trên đường khởi phát và đang hướng lên. Đối với xu hướng chung, miễn là tỷ giá giao dịch bên trên cả đường trung bình động 50 kỳ và 200 kỳ, và bên trên đường xu hướng tăng màu xanh lơ được vẽ từ mức thấp nhất của ngày mùng 10/7, triển vọng chung tiếp tục là khả quan.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1.2260 (S1), 1.2115 (S2), 1.2050 (S3).
• Ngưỡng kháng cự: 1.2370 (R1), 1.2500 (R2), 1.2715 (R3).

Read more…

Các điểm chính của cuộc họp báo:

• Tiền mua trái phiếu chính phủ là 60 tỷ EUR một tháng, nhiều hơn so với dự kiến 50 tỷ EUR
• •Kéo dài ít nhất là cho đến tháng 9 năm 2016 hoặc cho đến khi lạm phát trở lại với mục tiêu của họ - nói cách khác, họ sẽ mở rộng chúng nếu cần thiết. Điều này là rất, rất quan trọng - nó có nghĩa là chương trình không chỉ lớn hơn dự kiến mà cũng là kết thúc mở.
• Trái phiếu được mua bao gồm trái phiếu Chính phủ, các cơ quan và các tổ chức châu Âu như EIB, EBRD, vv Không có đề cập đến trái phiếu doanh nghiệp.
• Số lượng trái phiếu của mỗi nước được mua sẽ được dựa trên các "ECB capital key" như mong đợi.
• Các trái phiếu sẽ được mua bởi các ngân hàng trung ương quốc gia (NCBs), không phải là khu vực châu Âu. Bất kỳ tổn thất về trái phiếu cơ quan châu Âu sẽ được chia sẻ giữa tất cả các nước, nhưng thiệt hại về bất kỳ trái phiếu quốc gia sẽ do chỉ bởi ngân hàng trung ương của quốc gia đó. Điều này là “non-mutualisation - Không tập trung” rủi ro và là một dấu hiệu của ít niềm tin vào một phần của các nước Bắc. (đó là những gì "thực hiện phân cấp để huy động các nguồn lực của mình" và "không có chủ đề để chia sẻ mất mát" có nghĩa). Đây là lý do tại sao EUR/USD bất ngờ tăng cao hơn - thiếu niềm tin vào một phần của ECB
• 2 lý do đưa ra để bắt đầu chương trình: 1) lạm phát là yếu hơn so với dự kiến, và 2) trong khi TLTROs và mua hàng của ABS đã giúp các thị trường tài chính, họ không phải là rất lớn (kết quả định lượng) và do đó, đã không tăng bảng cân đối của ECB nhiều như họ muốn.
• Không có thêm hy vọng cho cắt giảm lãi suất ("lãi suất ECB chủ lực có giới hạn thấp hơn của họ")
• Kết luận: Điều này là EUR-Âm. Tôi nghĩ rằng "non-mutualisation - Không tập trung" chỉ là hình thức, khi mà không có khả năng điều khiển đồng tiền họ không thể cô lập một ngân hàng trung ương quốc gia với phần còn lại của hệ thống. Điều quan trọng là điều này là lớn hơn và dài hơn so với dự kiến - thực sự, kết thúc mở - và như vậy là EUR âm.

Nguyễn Va tổng hợp.

Read more…

Sau khi Thụy Sĩ gây sốc thị trường bằng hành động dỡ bỏ mức trần tỉ giá, các nhà đầu tư bắt đầu đặt ra câu hỏi: liệu còn có chính sách gây bất ngờ tương tự nào đang ẩn dưới đồng đô la Mỹ?

Samson Capital Advisors LLC cho rằng động thái của Thụy Sĩ, khiến đồng franc tăng 41 % so với đồng euro trong tuần vừa qua, là “một lời nhắc nhở tốt” về nguy cơ rủi ro khi chạy theo số đông, cũng giống như trường hợp các nhà đầu cơ đặt cược vào khả năng đô la sẽ tiếp tục tăng. State Street Global Advisors Inc. đưa ra cảnh báo rằng một cú sốc từ Cục Dự trữ Liên bang, chẳng hạn như Fed sẽ tăng lãi suất chậm hơn so với mong đợi của các nhà đầu tư, có thể khiến đồng bạc xanh đi chệch quỹ đạo sau khi đã tiến đến mức cao nhất trong một thập kỷ.

“Mọi người phải đánh giá lại các giao dịch của họ,” Jonathan Lewis, giám đốc đầu tư của công ty Samson, có trụ sở tại New York, sở hữu khối tài sản trị giá 7,4 tỉ đô la Mỹ, cho biết qua điện thoại vào ngày 16 tháng 1. Trong trường hợp của Thụy Sĩ, “mọi người đã cá cược hàng tỷ đô la vào lòng tốt của người lạ, những người mà họ không bao giờ gặp mặt hay biết tên. ”

Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index – theo dõi đồng tiền Mỹ so với đồng euro, yen và 8 đồng tiền khác- đã tăng 7 tháng liên tiếp trước giả định FED sẽ nâng lãi suất cơ bản từ mức 0 lên 0,25 % trong tháng tới. Đồng thời, các nhà giao dịch cũng kì vọng châu Âu và Nhật Bản sẽ phá giá đồng tiền của mình bằng việc bơm thêm tiền mặt ra thị trường.

Cho tới bây giờ, chỉ khi bị sốc bởi quyết định của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, một số nhà đầu tư mới đặt câu hỏi: Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta sai?

Kỳ vọng lãi suất

Một suy thoái nhỏ trong nền kinh tế Mỹ, “đủ để khiến mọi người cho rằng có lẽ lãi suất sẽ không tăng cao hơn, Fed đang tiếp tục- và điều này có thể khiến đồng đô la không thể giữ vững đà tăng thêm nữa,” Greg Peters, nhân viên đầu tư cao cấp tại bộ phận thu nhập cố định của Prudential Financial Inc ở Newark, New Jerse cho biết qua điện thoại vào ngày 15 tháng 1. Bộ phận này giám sát 534 tỉ đô la trái phiếu.

Theo số liệu mới nhất từ Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai tại Washington, các quỹ đầu tư và các nhà đầu cơ lớn khác đã đẩy lượng đặt cược ròng đồng USD mạnh lên so với 8 đồng tiền chủ chốt lên mức kỷ lục 448.675 hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 1.

Dự báo lãi

Dự báo từ các cuộc khảo sát của Bloomberg vẫn cho thấy đồng tiền của Mỹ tăng so với 22 trong số 31 đồng tiền được giao dịch thường xuyên nhất vào cuối năm nay. Trong năm 2014, đồng bạc xanh đã tăng so với tất cả 31 đồng tiền chủ chốt.

Chỉ số đồng đô la của Bloomberg đã tăng lên mức 1.147,54 vào ngày 8 tháng 1, mức đóng cửa cao nhất kể từ khi chỉ số này bắt đầu tăng vào cuối năm 2004. Mặc dù vậy, trọng số thương mại của đồng bạc xanh so với các đồng tiền của các đối tác thương mại lớn của Mỹ vẫn nhỏ hơn năm 2009 cho thấy khả năng USD sẽ tiếp tục tăng.

Điều này đã thuyết phục các nhà đầu tư tin vào việc đồng đô la có thể sẽ mạnh hơn nữa, và một số người cho rằng, suy đoán này cũng dễ khiến họ dễ bị tổn thương bởi các ý tưởng bất chợt của các nhà hoạch định chính sách.

“Nếu Fed ít thắt chặt tiền tệ hơn, hoặc Ngân hàng Trung ương châu Âu ít nới lỏng tiền tệ hơn dự kiến, hai cơ quan này có thể cấu kết lại để” làm tổn thương đồng USD so với đồng euro”, Collin Crownover, người đứng đầu việc quản lý tiền tệ tại State Street, có trụ sở tại London, giám sát khoảng 2,4 nghìn tỷ đô la, cho biết qua điện thoại vào ngày 16 tháng 1.

Cùng ngày, đồng euro xuống mức thấp 11 năm 1,1460 $ trong bối cảnh xuất hiện dự đoán rằng ECB đang chuẩn bị công bố chương trình mua trái phiếu chính phủ. Đồng tiền chung châu Âu giao dịch ở mức 1,1571 $ vào lúc 10:31 sáng ở London, sau khi giảm 4 % kể từ đầu năm nay.

Fed kêu gọi sự “kiên nhẫn”

Đã có những dấu hiệu ngân hàng trung ương Mỹ rút lại việc tăng lãi suất vào khoảng giữa năm.

Tại cuộc họp tháng 12, các quan chức Fed kêu gọi “sự kiên nhẫn” trong chính sách tiền tệ, ghi nhận những rủi ro mà nền kinh tế phải đối mặt từ việc giá dầu giảm và tăng trưởng ở nước ngoài yếu. Hợp đồng tương lai hiện nay cho thấy 50 % khả năng Mỹ sẽ tăng lãi suất lên 0,5 % hoặc cao hơn trước tháng 10. Vào cuối năm ngoái, các nhà giao dịch đã đặt cược rằng lãi suất sẽ tăng vào tháng 9.

Dữ liệu CFTC cho thấy các nhà đầu cơ đẩy mạnh giao dịch khi đồng franc suy yếu ở mức cao nhất trong 1,5 năm so với đồng USD trong tháng này, mức cao này đã bị phá vỡ bởi một cú nhảy 21% lên mức cao hơn 3 năm vào ngày 15 tháng 1. Cũng trong ngày 15, franc đã tăng tới 23 % so với đồng euro- mức tăng chưa từng có sau khi Thụy Sĩ bãi bỏ mức trần tỉ giá đã được duy trì từ năm 2011.

Thông báo của Thụy Sĩ là bất ngờ hơn cả bởi vì 2 ngày trước đó, Phó Chủ tịch SNB Jean-Pierre Danthine đã tái khẳng định rằng tỷ giá tiền tệ là “trụ cột trong chính sách tiền tệ của chúng tôi.” Việc chủ tịch ngân hàng trung ương Thomas Jordan luôn khăng khăng rằng hành động gây ngạc nhiên này là cần thiết đã gieo thêm nghi ngờ vào tâm trí các nhà đầu tư.

“Mặc dù kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất tiếp tục thay đổi thị trường, thị trường ngoại hối có lẽ sẽ không thực sự tập trung vào điều đó,” Derek Halpenny, người đứng đầu các nghiên cứu thị trường châu Âu tại Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, có trụ sở tại London cho biết qua điện thoại ngày 15 tháng 1. “Đó có thể là chất xúc tác cho nhu cầu đô la đang sắp đến kì lụi tàn.”

Theo Tạ Quân tổng hợp từ Bloomberg.

Read more…

Đồng đô la đã giao dịch trái chiều so với các đồng tiền đối ứng chính của nó trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tăng điểm so với NZD, AUD và GBP, theo đúng thứ tự đó, trong khi giảm điểm so với CHF, NOK, SEK và JPY. Đồng bạc xanh ổn định so với EUR và CAD.

Biên bản cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh đã cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách không còn có quan điểm khác nhau so với chính sách nữa. Các thành viên của MPC đã bỏ phiếu nhất trí giữ nguyên lãi suất sau khi hai nhà hoạch định chính sách, những người đã bỏ phiếu nâng lãi suất kể từ tháng 8 năm ngoái đã hủy bỏ yêu cầu của họ trước bối cảnh lạm phát giảm. Họ đã thay đổi quan điểm của mình bởi vì hiện giờ họ cho rằng có rủi ro rằng lạm phát dưới mức mục tiêu có thể tiếp diễn. Chỉ số CPI của Anh đã giảm xuống mức +0,5% hàng năm trong tháng 12 năm ngoái và thậm chí có thể chuyển thành âm trong các tháng tới, chủ yếu được thúc đẩy bởi giá dầu giảm và lạm phát giảm tác động tới việc thiết lập mức lương thấp hơn, khiến giá tiếp tục giảm xuống. Mặc dù ngân hàng trung ương này không nhận thấy nhu cầu nào đối với việc tiếp tục kích thích và vẫn lên kế hoạch nâng lãi suất trong tương lai có thể dự đoán, nhưng các kỳ vọng đang bị đẩy lùi thậm chí xa hơn, khiến cho GBP dễ bị tác động, theo quan điểm của chúng tôi.

Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp của Anh đã giảm xuống mức 5,8% trong tháng 11 từ mức 6,0% trước đó và thu nhập bình quân hàng tuần, bao gồm cả thưởng, đã tăng 1,7% hàng năm, tăng so với mức +1,4% hàng năm trong tháng 10. Tăng trưởng tiền lương đã vượt lạm phát và gợi ý có ít sự đình trệ hơn trên thị trường lao động. Thông thường, việc này sẽ củng cố GBP, nhưng xét đến việc có sự thay đổi trong việc bỏ phiếu của MPC, tỷ giá GBP/USD đã giảm điểm mạnh để tìm thấy các lệnh mua gần ngưỡng hỗ trợ 1.5075, trong khi tỷ giá EUR/GBP đã tăng điểm mạnh để tìm thấy ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 0.7700. Chúng ta có thể coi sự tăng điểm mạnh của tỷ giá EUR/GBP chỉ diễn ra trong thời gian ngắn xét đến các yếu tố cơ bản suy yếu hơn của khu vực Eurozone; đối với cặp tỷ giá này, chúng tôi sẽ đợi cho tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.5000 để trở nên tin tưởng vào các đà giảm tiếp theo.

Tỷ giá GBP/JPY đã giảm điểm mạnh sau khi chạm ngưỡng kháng cự quanh ngưỡng 180.30 (R1). Vào thời điểm giữa ngày tại Châu Âu, tỷ giá đang tiến về phía ngưỡng hỗ trợ 177.00 (S1); nếu phá vỡ ngưỡng đó có, tỷ giá có thể chạm ngưỡng 176.00 (S2) một lần nữa. Chỉ báo RSI đã bứt xuống dưới đường 50 và hiện giờ có thể bứt xuống dưới đường hỗ trợ tăng màu đen, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đỉnh và có thể sớm bứt xuống dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu. Những dấu hiệu này xác nhận động lượng âm của ngày hôm nay và ủng hộ khả năng đối với các đà giảm tiếp theo trong ngắn hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, triển vọng tiếp tục là bất lợi. Tôi muốn chứng kiến tỷ giá bứt xuống dưới vùng 176.00 (S2) và đường trung bình động 200 ngày trước khi tin tưởng vào xu hướng giảm trung hạn đó một lần nữa. Cũng cần lưu ý rằng vùng 176.00 (S2) trùng khớp với ngưỡng thoái lui 61.8% của đà phục hồi trong khoảng thời gian từ ngày 15/10 đến ngày mùng 5/12 và cũng trùng khớp với ngưỡng mở rộng 161.8% của độ rộng mô hình đỉnh xoay thất bại được hoàn tất vào ngày mùng 6/1.

• Ngưỡng hỗ trợ: 177.00 (S1), 176.00 (S2), 174.60 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 180.30 (R1), 181.00 (R2), 182.70 (R3)

Read more…

Bức tranh Toàn cảnh

20.01.2015, 11am
GDP giải cứu cho chứng khoán Trung Quốc, nhưng có lẽ không thể giải cứu tình trạng lạm phát của Trung Quốc. Chứng khoán Trung Quốc đã tụt dốc trong ngày hôm qua, với việc chỉ số Shanghai Composite giảm 7,7% khi các nhà quản lý chứng khoán nghiêm ngặt hơn đối với tài khoản ký quỹ. Tuy nhiên, chứng khoán đã bật lại sau khi chính phủ công bố rằng GDP tăng 7,4% trong năm, cao hơn mức 7,3% đôi chút. Doanh số bán lẻ cho tháng 12 khớp với kỳ vọng ở mức 12% hàng năm và sản lượng công nghiệp cho tháng vượt xa ước tính ở mức 7,9% hàng năm. Vì vậy, số liệu tốt toàn diện đã phục hồi niềm tin nhất định, cùng với các bình luận bởi các nhà quản lý rằng họ đang không cố gắng kiềm chế thị trường chứng khoán, mà chỉ “bảo vệ quyền lợi của các nhà đầu tư và hỗ trợ tăng trưởng vững mạnh của giao dịch ký quỹ”. Điều đáng chú ý đó là các nhà chức trách gần như có thể chạm mục tiêu GDP 7,5% của mình trong khi tiếp tục các biện pháp cải cách nhằm vào hệ thống ngân hàng ngầm, tài chính của chính quyền địa phương và thị trường bất động sản. Tuy nhiên, rõ ràng là động lượng của tăng trưởng đang suy giảm, và với việc giá sản xuất đang nằm trong vùng giảm phát một cách mạnh mẽ, động lượng giảm phát bắt nguồn từ Trung Quốc có thể không giảm bớt trong thời gian ngắn sắp tới. Vì vậy, mặc dù chứng khoán Trung Quốc có thể đang phục hồi, nhưng tác động của Trung Quốc lên chính sách tiền tệ toàn cầu có thể tiếp tục là bất lợi. Chúng ta vẫn có thể chứng kiến “các cuộc chiến tiền tệ” gây ra bởi sự lan truyền của chính sách tiền tệ nội địa vào môi trường quốc tế trong năm nay.



Áp lực đối với tỷ giá cố định của DKK. Việc Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) bất ngờ chấm dứt mức sàn đối với tỷ giá EUR/CHF vào tuần trước đã gây áp lực lên đồng curon Đan Mạch (DKK), được thiết lập tỷ giá cố định với EUR trong dải ±2,25% quanh ngưỡng 7.46038. Ngày hôm qua, Đan Mạch đã cắt giảm lãi suất thêm 15 điểm cơ bản để bảo vệ tỷ giá cố định, với việc lãi tiền gửi giảm sâu hơn vào vùng âm xuống mức -0,2% và lãi cho vay hiện chỉ vừa đủ đạt mức dương tại mức 0,05%. Đan Mạch đã có thặng dư tài khoản vãng lai ở mức 7,2% của GDP trong năm ngoái và thâm hụt ngân sách ở mức 0,75% của GDP, rất nhỏ so với tiêu chuẩn của Châu Âu. Với xếp hạng trái phiếu AAA của mình, không có gì ngạc nhiên khi quốc gia này có đồng tiền tăng giá. Liệu tỷ giá cố định của quốc gia này cũng gặp nguy hiểm hay không? Có thể, nhưng ít khả năng hơn Thụy Sĩ. Trước tiên, tỷ giá cố định của DKK đã được thiết lập trong trên 30 năm (nó được cố định cho Deutschemark vào năm 1982), so với mức dưới 4 năm đối với CHF. Thứ hai, Đan Mạch vẫn chưa chứng kiến kiểu vốn chảy vào mà Thụy Sĩ có và do đó, bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương Đan Mạch đã không phình lên giống như SNB. Vì vậy, mặc dù tôi cho rằng DKK sẽ tiếp tục chịu áp lực tăng, nhưng tôi không cho rằng họ sẽ hủy bỏ tỷ giá cố định, điều mà Bộ trưởng Kinh tế của quốc gia này đã nói là “an toàn”. Mặc dù vậy, tôi thừa nhận rằng tôi đã không mong SNB cũng sẽ hủy bỏ tỷ giá cố định.



Đồng đô la nhìn chung tăng điểm. Nhìn chung, đồng đô la đã tăng điểm trên diện rộng trong phiên sáng nay tại Châu Âu, tăng điểm so với tất cả các đồng tiền của nhóm G10, trừ sự giảm điểm khiêm tốn so với EUR. CHF là đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền của nhóm G10 khi thị trường tiếp tục vật lộn để tìm ra mức cân bằng cho đồng tiền của Thụy Sĩ trong lúc này. Tại mức 1.0181 của tỷ giá EUR/CHF trong phiên sáng nay, nó đang nằm quanh mức đáy của điều mà một bài báo học thuật tháng 10 năm ngoái đã đề cập sẽ là khoảng tỷ giá EUR/CHF xuất phát từ các hợp đồng quyền chọn: 1.01-1.18. Vì vậy, có lẽ nó đang quay trở lại mức tối hiểu của điều mà thị trường đã nghĩ trước kia là “giá trị thực sự” cho cặp tỷ giá này. Tôi cho rằng tỷ giá EUR/CHF sẽ tiếp tục tăng đôi chút về phía giữa của khoảng, quanh mức 1.095. Việc đó sẽ khiến cho tỷ giá USD/CHF nằm quanh mức 0.93, giả định rằng tỷ giá EUR/USD tiếp tục không đổi – điều mà tôi không cho rằng sẽ xảy ra. Nếu tỷ giá EUR/USD tiến về phía ngưỡng 1.14, thì việc tỷ giá EUR/CHF nằm ở mức 1.08 sẽ có nghĩa là tỷ giá USD/CHF nằm ở mức 0.95. Nói tóm lại, tỷ giá USD/CHF sẽ phải vật lộn để lấy lại thế cân bằng.

Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, chỉ số PPI cho tháng 12 của Đức dự kiến tiếp tục trượt vào vùng giảm phát, cho thấy rằng các áp lực giảm phát trong khu vực Eurozone đang gia tăng. Kết quả cuộc khảo sát ZEW của Đức cho tháng 1 cũng sẽ được công bố. Mặc dù đây có thể là sự gia tăng liên tiếp lần thứ 3 trong các chỉ số, nhưng nó có thể không đủ để đảo ngược tâm lý tiêu cực đối với EUR. Áp lực đối với đồng tiền chung đã được tăng cường sau khi động thái bất ngờ của SNB vào thứ Năm tuần trước trong việc gỡ bỏ mức sàn đối với tỷ giá EUR/CHF tạo ra suy đoán rằng ECB phải chuẩn bị một điều gì đó mang tính chất to lớn.

Từ Canađa, chúng ta sẽ nhận được doanh số sản xuất cho tháng 11.

Tại Mỹ, chỉ báo duy nhất mà chúng ta sẽ nhận được là chỉ số thị trường nhà ở theo NAHB cho tháng 1, dự kiến cho thấy cải thiện nhẹ.

Tại New Zealand, tỷ lệ lạm phát quý 4 dự kiến giảm xuống mức 0,9% hàng quý từ mức 1,0% hàng quý trong quý 3. Lần cuối cùng tỷ giá NZD/USD đã giảm khoảng 50 pip sau khi lạm phát quý 3 giảm xuống đường biên dưới của khoảng mục tiêu 1%-3% của RBNZ trong trung hạn. Mặc dù sự sụt giảm ngày gợi ý có ít áp lực hơn đối với RBNZ trong việc tiếp tục nâng lãi suất trở lại, nhưng tại cuộc họp gần đây nhất của mình, Ngân hàng này đã tuyên bố rằng động thái tiếp theo trong lãi suất có thể là việc nâng lãi suất. Tuy nhiên, nếu chỉ số CPI giảm xuống dưới đường biên dưới, họ có thể quan điểm của mình và chuyển sang quan điểm trung lập.

Về phần các diễn giả, Phó Thống đốc BoE, Jon Cunliffe và Thống đốc Fed, Jerome Powell sẽ phát biểu.

Tiêu Điểm

Tỷ giá EUR/USD tìm thấy ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 1.1650



Tỷ giá EUR/USD đã bật lại vào thứ Hai, nhưng sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự ngay bên dưới ngưỡng 1.1650 (R1), nó đã thoái lui đôi chút. Theo quan điểm của tôi, xu hướng ngắn hạn tiếp tục là giảm điểm và do đó, tôi cho rằng sóng tiếp theo có thể là giảm điểm, có lẽ là chạm ngưỡng 1.1460 (S1) một lần nữa. Nếu những người đầu cơ giá xuống đủ mạnh để đưa tỷ giá xuống dưới ngưỡng 1.1460 (S1), tôi cho rằng họ sẽ khiến tỷ giá tiến về phía ngưỡng 1.1370 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 7/11/2003. Các chỉ báo dao động hàng ngày cho thấy động lượng giảm đang gia tăng và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo. Chỉ báo RSI 14 ngày tiếp tục nằm bên trong vùng được bán quá mức và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đang nằm bên dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu, cũng hướng xuống. Đối với xu hướng chung, trên biểu đồ hàng ngày, cấu trúc tỷ giá vẫn gợi ý xu hướng giảm. Cặp tỷ giá đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1.1460 (S1), 1.1370 (S2), 1.1225 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 1.1650 (R1), 1.1730 (R2), 1.1860 (R3)

Tỷ giá AUD/USD giảm điểm sau khi chạm ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 0.8255



Tỷ giá AUD/USD đã giảm điểm sau khi chạm đường biên trên của phạm vi đi ngang mà nó đã giao dịch kể từ giữa tháng 12. Xét đến việc đó và cũng cân nhắc tới các dấu hiệu động lượng ngắn hạn, tôi cho rằng sóng giảm sẽ tiếp diễn, có lẽ là chạm ngưỡng gần ngưỡng 0.8085 (S1). Chỉ báo RSI đã bứt xuống dưới đường 50 và đang hướng xuống dưới, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu dương, nhưng đã chạm đỉnh và bứt xuống dưới đường báo hiệu. Cũng có tín hiệu phân kỳ âm giữa cả và biến động tỷ giá. Trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200, và việc này khiến cho xu hướng chung không đổi, theo quan điểm của tôi. Tuy nhiên, sự tạm dừng ngắn hạn và sự thiếu vắng của động lượng giảm cũng được xác nhận bởi các chỉ báo dao động hàng ngày. Chỉ báo RSI 14 ngày đã nhích lên để chạm đường 50 ngày, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đang nằm bên trên đường khởi phát và đang ở trong trạng thái tăng.

• Ngưỡng hỗ trợ: 0.8085 (S1), 0.8035 (S2), 0.8000 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 0.8225 (R1), 0.8375 (R2), 0.8420 (R3)

Tỷ giá GBP/JPY bật lại từ ngưỡng 175.80



Tỷ giá GBP/JPY đã bật lại sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 175.80 (S1) để giao dịch ngay bên dưới ngưỡng 178.40 (R1). Mặc dù cấu trúc tỷ giá tiếp tục gợi ý xu hướng giảm ngắn hạn, nhưng các chỉ báo dao động cho thấy rằng xu hướng này đang mất hết động lượng. Có tín hiệu phân kỳ dương giữa cả hai chỉ báo dao động và biến động tỷ giá. Hơn nữa, chỉ báo RSI đã ngấp nghé bên trên đường 50, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên trên đường khởi phát, tiến gần đường số 0. Trên biểu đồ hàng ngày, triển vọng tiếp tục là bất lợi, nhưng các chỉ báo động lượng hàng ngày cho thấy các dấu hiệu rằng sự điều chỉnh tiếp theo có thể sắp xuất hiện. Chỉ báo RSI 14 ngày đã thoát khỏi vùng được bán quá mức và hiện đang hướng lên, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày cho thấy các dấu hiệu chạm đáy.

• Ngưỡng hỗ trợ: 175.80 (S1), 174.60 (S2), 173.90 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 178.40 (R1), 179.50 (R2), 181.00 (R3)

Vàng giao dịch trong trạng thái củng cố



Vàng đã củng cố vào thứ Hai, tiếp tục giao dịch bên trên ngưỡng hỗ trợ 1270 (S1). Xu hướng tiếp tục là tăng điểm và do đó, tôi vẫn cho rằng giá vàng sẽ chạm ngưỡng gần ngưỡng số tròn 1300 (R1). Tuy nhiên, xem xét các chỉ áo dao động ngắn hạn, tôi vẫn lo lắng về sự thoái lui có thể trước khi những người nắm giữ vị thế dài nắm quyền kiểm soát một lần nữa. Chỉ báo RSI đang nằm bên trong vùng được mua quá mức gần đường 70, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đỉnh và có thể sớm bứt xuống dưới đường báo hiệu. Trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng đã nhích lên sau khi hoàn tất mô hình đầu và vai lộn ngược vào ngày 12/1, và việc này khiến cho triển vọng của vàng tiếp tục là khả quan.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1270 (S1), 1255 (S2), 1238 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 1300 (R1), 1320 (R2), 1340 (R3)

Giá dầu WTI trượt xuống sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 48.80



Giá dầu WTI đã trượt xuống trong ngày hôm qua sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự mạnh tại ngưỡng 48.80 (R1) và hình thành mức cao nhất thấp hơn. Hôm nay, vào đầu phiên sáng tại Châu Âu, dầu WTI đã ổn định gần ngưỡng 47.30 (S1). Xét đến việc tôi không nhận thấy cấu trúc xu hướng rõ ràng trên biểu đồ 1 giờ trong thời điểm hiện tại, tôi sẽ giữ quan điểm trung lập đối với xu hướng ngắn hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200, và việc này khiến cho xu hướng giảm chung không đổi. Tuy nhiên, chỉ báo RSI 14 ngày đã thoát khỏi vùng được bán quá mức, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày, mặc dù mang dấu âm, nhưng đang nằm bên trên đường khởi phát và đang hướng lên. Cũng có tín hiệu phân kỳ dương giữa cả hai chỉ báo dao động và biến động giá. Những dấu hiệu này cho tôi thêm lý do để đứng bên lề vì sự điều chỉnh tăng tiếp theo có thể sắp xuất hiện.

• Ngưỡng hỗ trợ: 47.30 (S1), 46.50 (S2), 45.90 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 48.80 (R1), 49.65 (R2), 51.25 (R3)

Read more…

15.01.2015, 3pm
Đồng đô la đã giao dịch trái chiều so với các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tăng điểm so với NOK, AUD, SEK và EUR, theo đúng thứ tự đó, trong khi giảm điểm so với CHF và JPY. Đồng bạc xanh đã ổn định so với CAD, GBP và NZD.

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) đã bất ngờ ngừng áp dụng tỷ giá hối đoái tối thiểu ở mức 1.2000 trên mỗi EUR và hạ lãi suất đối với số dư tài khoản tiền gửi không kỳ hạn thêm 50 điểm cơ bản xuống mức -0,75%. Ngân hàng này cũng đã tiếp tục đưa khoảng mục tiêu đối với lãi suất Libor kỳ hạn 3 vào vùng âm. Tỷ giá hối đoái tổi thiểu đã được áp dụng trong khoảng thời gian CHF được định giá quá cao và có bất ổn trên thị trường tài chính. Trong thông cáo báo chí của SNB, Ngân hàng này đã kết luận rằng nhìn chung sự định giá quá cao đã suy giảm do tỷ giá EUR/USD giảm điểm, mà việc này, đến lượt nó, đã khiến cho CHF cũng suy yếu so với USD. Do đó, việc áp dụng mức sàn tối thiểu không còn được ủng hộ. Tỷ giá EUR/CHF đã bất ngờ giảm 30%, trong khi tỷ giá USD/CHF giảm khoảng 12% vào thời điểm công bố tin tức này chỉ để phục hồi nửa số điểm đã mất trong các phút sau đó. Xét đến sự khác biệt giữa chính sách tiền tệ của Fed và SNB và tình trạng giảm phát của nền kinh tế Thụy Sĩ, tôi cho rằng tỷ giá USD/CHF sẽ tiếp tục phục hồi trong tương lai gần.

Hợp đồng kỳ hạn chỉ số DAX đã sụt điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu, nhưng sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 9595 (S2), nó đã bật lại để giao dịch trở lại bên trên đường biên trên của mô hình tam giác chứa biến động chỉ số kể từ ngày 17/11. Đà bật lại mạnh khiến tôi cho rằng chúng ta có thể chứng kiến chỉ số chạm ngưỡng tâm lý 10000 (R1) trong tương lai gần. Việc chỉ số bứt lên trên ngưỡng số tròn đó có thể làm khởi phát mức cao nhất chưa từng thấy tại mức 10100 (R2). Bất chấp sự giảm điểm của chỉ số trong ngày hôm nay, các chỉ báo động lượng hàng ngày tiếp tục nằm bên trong vùng tăng, duy trì động lượng dương. Chỉ báo RSI 14 ngày đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần đường 50 và đi lên đôi chút, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đáy ngay bên trên đường số 0 và vượt lên trên đường khởi phát.

• Ngưỡng hỗ trợ: 9765 (S1), 9595 (S2), 9440 (S3).

• Ngưỡng kháng cự: 10000 (R1), 10100 (R2) (Mức cao nhất chưa từng thấy).

Read more…

Trong lần gần nhất giá dầu lao dốc do dư cung, thị trường phải mất gần 5 năm để quay về trạng thái cũ.

• GIÁ DẦU GIẢM, CÁC CÔNG TY KINH DOANH KHO CHỨA DẦU LÊN NGÔI

Biểu đồ của Bloomberg cho thấy trong giai đoạn từ tháng 11/1985 đến tháng 4/1986, giá dầu WTI tại Mỹ đã giảm tới 69%, từ 31,82 USD xuống 9,75 USD một thùng khi Ảrập Xêút tỏ ra mệt mỏi với việc giảm sản lượng để hỗ trợ giá cả. Thị trường chỉ phục hồi vào năm 1990.

Hiện tại, giá dầu thô đã giảm 57% từ tháng 6 năm ngoái, và các thành viên Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) không tỏ ra lo lắng nếu giá giảm sâu hơn nữa.

Biểu đồ cho thấy lần gần đây nhất dư cung, giá dầu mất gần 5 năm để phục hồi. Ảnh: Bloomberg

Giá dầu tăng vọt thập niên 70 đã làm bùng nổ việc khai thác các mỏ tại Biển Bắc và Alaska. Các thành viên OPEC cũng tăng sản lượng, chỉ để Ảrập Xêút giảm cung khi nhu cầu yếu đi.

Đến những năm 1980, nước này tỏ ra "mệt mỏi vì bị các nước khác tận dụng làm van dầu", và để mặc nguồn cung tràn ngập thị trường, Walter Zimmerman - chiến lược gia tại United-ICAP cho biết. Sau khi dầu lao dốc, "người Ảrập hốt hoảng và lại tiếp tục đóng vai trò điều tiết nguồn cung. Nếu họ không sợ hãi như vậy, chúng ta đã không có sự bùng nổ khai thác dầu đá phiến ngày nay và sản xuất tại Biển Bắc cũng sẽ thấp hơn vì ít thu hút đầu tư", ông nhận xét.

Đầu tư vào cơ sở khai thác mới đã tăng vọt khi giá dầu lên trung bình gần 96 USD giai đoạn 2011-2013. Sự kết hợp giữa công nghệ khoan ngang và bẻ gãy thủy lực đã giải phóng các mỏ dầu đá phiến, khiến sản lượng khai thác tại Mỹ lên cao nhất 3 thập kỷ. Tháng trước, sản xuất tại Nga cũng lên cao nhất thời hậu Xô Viết và Irraq cũng xuất khẩu nhiều nhất kể từ thập niên 80.

"Nếu trước đây cứ để giá dầu xuống thấp, họ đã tránh được rất nhiều vấn đề trong dài hạn rồi", Zimmerman nhận xét.

Đầu tuần này, Goldman Sachs cũng đã giảm dự báo giá dầu toàn cầu vì cho rằng tồn kho sẽ tiếp tục tăng nửa đầu năm nay. Nhà băng dự đoán trong 3 tháng tới, dầu WTI tại Mỹ sẽ giao dịch tại 41 USD một thùng và dầu Brent sẽ xuống 42 USD một thùng. Trong 6 tháng và 12 tháng tới, Goldman Sachs cho rằng dầu WTI sẽ xuống 39 USD rồi lên 65 USD. Còn dầu Brent sẽ giao dịch tại 43 USD và 70 USD

Theo Hà Thu - VNExpress

Read more…

Bức tranh Toàn cảnh

15.01.2015, 11am
ECB được bật đèn xanh để triển khai chương trình OMT. “Về nguyên tắc”, chương trình Giao dịch Tiền tệ Công khai của Ngân hàng Trung uơng Châu Âu phù hợp với hiệp ước của Liên minh Châu Âu (EU) miễn là các điều kiện nhất định được đáp ứng. Quan điểm không ràng buộc được đưa ra bởi Tòa án Công lý Châu Âu đã gỡ bỏ một rào cản pháp lý lớn cho việc mua trái phiếu chính phủ, và tạo điều kiện thuận lợi cho Ngân hàng này triển khai chương trình nới lỏng định lượng để chấm dứt rủi ro giảm phát. Theo chương trình OMT, ECB có thể mua trái phiếu của những quốc gia đang gặp khó khăn để làm giảm lãi suất của họ, đổi lại, những quốc gia đó phải đáp ứng nhiều điều kiện khắt khe khác nhau. Quyết định sau cùng, dự kiến sẽ được đưa ra trong vòng 4 đến 6 tháng nữa, có thể xác nhận quan điểm của tổng công tố viên.

Mặc dù phản ứng của đồng tiền chung của khu vực rất hạn chế trong thời gian tòa án đưa ra quyết định, nhưng nó đã giảm điểm mạnh sau các bình luận từ Chủ tịch Draghi với một tờ báo của Đức rằng ECB đã sẵn sàng mua trái phiếu chính phủ để làm hồi sinh lạm phát của khu vực Eurozone. Bài báo, theo sau là quyết định tạm thời của ECJ, đã gia tăng khả năng rằng một quyết định về việc mua trái phiếu có thể được đưa ra tại cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm tuần tới, bất chấp sự không chắc chắn về các cuộc bầu cử của Hy Lạp.

Đồng bảng Anh đã nhận được sự thúc đẩy nhỏ sau khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney phát biểu trước Ủy ban Đặc biệt về Tài chính rằng việc giá dầu giảm một nửa trong 6 tháng qua “nhìn chung có tác động tích cực” đối với nền kinh tế Anh. Mặc dù sự sụt giảm gần đây của giá dầu đã đẩy lạm phát của quốc gia này xuống mức thấp nhất 14 năm, nhưng ông cho rằng sự sụt giảm này không có liên quan với lạm phát thấp liên tục trong khu vực Eurozone. Tỷ giá EUR/GBP đã bứt xuống dưới ngưỡng 0.7740 do các bình luận này, mức thấp nhất của ngày mùng 6/10/2008, và có thể giảm điểm thậm chí nhiều hơn và chạm ngưỡng hỗ trợ tiếp theo 0.7700 trong tương lai gần. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng đó có thể đẩy nó xuống thậm chí thấp hơn, có lẽ là về phía ngưỡng 0.7620.

Tại Mỹ, doanh số bán lẻ cho tháng 12 đã sụt xuống mức sụt giảm lớn nhất kể từ tháng 1/2014. Đà giảm của tháng 12 đã diễn ra sau điều chỉnh giảm trong số liệu của tháng trước đó, mà việc này nhìn chung gợi ý rằng người tiêu dùng đã giảm chi tiêu trong quý 4. Việc này có thể thúc đẩy việc cắt giảm dự báo tỷ lệ tăng trưởng cho quý cuối cùng của năm. Mặc dù đồng đô la đã mất phần nào động lượng mạnh mẽ và suy yếu đôi chút so với các đồng tiền đối ứng lớn của nó, nhưng chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng triển vọng dài hạn hơn của USD là tăng điểm, đặc biệt là khi các đồng tiền thay thế bên trong nhóm G10 trở nên kém hấp dẫn hơn.

Qua đêm, tỷ lệ thất nghiệp của Australia đã giảm xuống mức 6,1% trong tháng 12, từ mức được điều chỉnh giảm là 6,2% trong tháng 11. Sự sụt giảm bất ngờ của tỷ lệ thất nghiệp được theo sau bởi sự gia tăng bất ngờ của thay đổi ròng trong số việc làm, mà số liệu này cho thấy rằng khoảng 37.400 người đã tìm được việc làm trong tháng 12. Các số liệu đã tốt hơn mong đợi rất nhiều và đẩy tỷ giá AUD/USD lên khoảng 0,7% để ổn định quanh ngưỡng 0.82. Số liệu mạnh mẽ của thị trường lao động có thể giúp RBA trút bỏ được phần nào áp lực trong việc cắt giảm lãi suất trong ít phút tiếp theo. Tuy nhiên, số liệu GDP yếu hơn kỳ vọng được công bố trong tháng 12, lạm phát thấp hơn và giá hàng hóa sụt giảm có thể khiến khả năng cắt giảm lãi suất vẫn tồn tại và AUD phải chịu áp lực bán ra.

Tiêu điểm của ngày hôm nay: Cán cân thương mại của Eurozone cho tháng 11 đến hạn công bố. Cán cân thương mại của Na Uy cho tháng 11 cũng sẽ được công bố.

Từ Canađa, chúng ta sẽ nhận được doanh số bán nhà ở sẵn có cho tháng 12.

Tại Mỹ, chỉ số PMI sản xuất theo Empire cho tháng 1 dự kiến cho thấy các điều kiện kinh doanh cho sản xuất tại New York dự kiến tăng đôi chút. Chỉ số hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Philadelphia cho cùng tháng và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày mùng 10/1 cũng sẽ được công bố.

Tiêu Điểm

Tỷ giá EUR/USD bật lại từ ngưỡng 1.1730



Tỷ giá EUR/USD đã trượt xuống vào thứ Tư, nhưng tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 1.1730 (S1) và bật lại sau khi doanh số bán lẻ của Mỹ giảm nhiều nhất kể từ tháng 1/2014. Sau đó, cặp tỷ giá đã chạm ngưỡng kháng cự ngay bên dưới ngưỡng 1.1860 (R1) và bứt xuống để giao dịch gần như không đổi. Xét đến việc vẫn có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá, và chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu âm, nhưng đang đi ngang, tôi thích đứng bên lề hơn vào lúc này. Xu hướng dài hạn hơn tiếp tục là giảm điểm và do đó, tôi sẽ chờ đợi thêm các dấu hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống đang nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi vẫn cho rằng chúng ta có thể chứng kiến cặp tỷ giá này chạm ngưỡng 1.1700 (S2) trong tương lai gần, được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng đó có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng 1.1635 (S3), mức thấp nhất của ngày 15/11/2005.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1.1730 (S1), 1.1700 (S2), 1.1635 (S3).

• Ngưỡng kháng cự: 1.1860 (R1), 1.1975 (R2), 1.2000 (R3).

Tỷ giá EUR/JPY bật lại từ ngưỡng 137.00



Tỷ giá EUR/JPY đã tiếp tục giảm điểm mạnh, nhưng sau khi làm khởi phát một số lệnh mua gần ngưỡng 137.00 (S1), nó đã bật lại để giao dịch ngay bên dưới ngưỡng 139.00 (R1). Chuyển sự chú ý sang các chỉ báo dao động ngắn hạn, tôi nhận thấy tín hiệu dương giữa cả hai chỉ báo và biến động tỷ giá. Hơn nữa, chỉ báo RSI đã thoát khỏi vùng được bán quá mức và đang hướng lên, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đáy và vượt lên trên đường khởi phát của nó. Cân nhắc đến các dấu hiệu này, tôi sẽ thận trọng về việc đà bật lại có thể tiếp diễn. Trên biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy rằng tỷ giá đã bật lại từ gần mục tiêu tỷ giá thứ 2 của mô hình đầu và vai hoàn tất vào ngày 30/12. Tuy nhiên, ngay cả nếu chúng ta chứng kiến sự tiếp diễn của đà bật lại hiện tại, thì cấu trúc tỷ giá vẫn gợi ý bức tranh trung hạn bất lợi.

• Ngưỡng hỗ trợ: 137.00 (S1), 135.20 (S2), 134.15 (S3).

• Ngưỡng kháng cự: 139.00 (R1), 140.00 (R2), 141.80 (R3).

Những người đầu cơ giá lên đối với vàng bị từ chối một lần nữa



Vàng đã bật lại từ đường vòng cổ của mô hình đầu và vai có thể, cố gắng thêm một lần nữa để bứt lên trên ngưỡng kháng cự 1238 (R1), nhưng những người nắm giữ vị thế dài đã thất bại một lần nữa và sau đó, giá vàng đã trượt xuống. Xét đến việc những người mua không thể đưa giá vàng lên trên vùng kháng cự đó, tôi sẽ chuyển quan điểm sang trung lập vào lúc này. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn ủng hộ lựa chọn đứng bên lề của tôi. Chỉ báo RSI đã đi xuống sau khi chạm ngưỡng kháng cự gần đường 70, trong khi chỉ báo MACD, đã nằm bên dưới đường khởi phát, đã tiếp tục đi xuống. Tôi thích chứng kiến việc giá vàng đóng cửa hàng ngày bên trên vùng 1238 (R1) một cách rõ ràng trước khi trở nên tin tưởng về đà tăng.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1222 (S1), 1205 (S2), 1197 (S3).

• Ngưỡng kháng cự: 1238 (R1), 1255 (R2), 1270 (R3).

Dầu WTI tăng điểm mạnh về phía vùng 49.65



Dầu WTI đã tăng điểm mạnh vào thứ Tư, bứt lên trên vùng kháng cự (chuyển thành vùng hỗ trợ) 47.00 (S1). Đà tăng đã bị chặn lại ngay bên dưới ngưỡng kháng cự 49.65 (R1) và giá dầu đã thoái lui phần nào. Sự tăng điểm mạnh của ngày hôm qua đã hoàn tất mô hình đáy xoay thất bại trên biểu đồ 1 giờ và xác nhận mức cao nhất cao hơn. Tuy nhiên, xem xét các chỉ báo động lượng, tôi cho rằng sóng ngắn hạn sắp tới sẽ là giảm điểm, có lẽ là chạm vùng 47.00 (S1) như là ngưỡng hỗ trợ trong lần này. Chỉ báo RSI đã thoát khỏi vùng được mua quá mức và đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đỉnh và có thể bứt xuống dưới đường khởi phát sớm. Tuy nhiên, ngay cả nếu biến động tiếp theo là biến động bất lợi, vì khả năng đối với mức thấp nhất cao hơn vẫn tồn tại, tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn sẽ chuyển thành tăng điểm. Đối với xu hướng rộng lớn hơn, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, và việc này khiến cho xu hướng giảm chung không thay đổi. Tuy nhiên, tôi nhận thấy mô hình nến sao mai có thể trên biểu đồ hàng ngày, mà việc này ủng hộ quan điểm của tôi rằng chúng ta có thể chứng kiến giá dầu điều chỉnh tăng trong tương lai.

• Ngưỡng hỗ trợ: 47.00 (S1), 45.00 (S2), 44.15 (S3).

• Ngưỡng kháng cự: 49.65 (R1), 50.30 (R2), 52.00 (R3).

Tỷ giá NZD/USD tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 0.7700



Tỷ giá NZD/USD đã giảm điểm để tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng 0.7700 (S1). Cân nhắc đến việc tỷ giá đã giảm điểm mạnh sau khi chạm ngưỡng kháng cự chủ chốt 0.7850 (R2) vào thứ Hai, tôi cho rằng sóng giảm sẽ tiếp diễn. Việc tỷ giá bứt xuống dưới vùng 0.7700 (S1) một cách rõ ràng có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ 0.7625 (S2). Mặc dù tôi nhận thấy khả năng đối với các mức mở rộng giảm điểm tiếp theo, nhưng tôi vẫn cho rằng xu hướng ngắn hạn chung là đi ngang vì tỷ giá đã dao động giữa ngưỡng hỗ trợ 0.7625 (S2) và ngưỡng kháng cự 0.7850 (R2) kể từ đầu tháng 12 năm ngoái.

• Ngưỡng hỗ trợ: 0.7700 (S1), 0.7625 (S2), 0.7500 (S3).

• Ngưỡng kháng cự: 0.7785 (R1), 0.7850 (R2), 0.7910 (R3).

Read more…

Chìa khóa để sống sót và phát triển trong bối cảnh thị trường dầu mỏ toàn cầu đang bị tàn sát là tìm một nơi để dự trữ hết lượng dầu dư thừa.

Kể từ tháng 6, giá dầu đã giảm 60 % do Mỹ bơm thêm dầu đá phiến sét ra thị trường và OPEC chống lại các lời kêu gọi cắt giảm sản lượng, tất cả những diễn biến này góp phần làm tăng thêm nguồn cung dư thừa trên toàn cầu. Chỉ số STOXX 600 Oil & Gas của 28 công ty đã giảm 4,9 % trong tháng này, cổ phiếu của Royal Vopak NV (VPK), công ty có trụ sở tại Rotterdam hiện đang khai thác bể chứa độc lập lớn nhất thế giới, đã tăng 15 %.

“Chúng tôi không biết cụ thể về tỷ lệ các bể được lấp đầy nhưng thông tin từ các công ty cho biết nhu cầu dự trữ dầu đang tăng lên”, Ronald Backers, cố vấn giải pháp quản trị doanh nghiệp thông minh tại cảng Rotterdam, cho biết qua điện thoại vào ngày 12 tháng 1. Cảng lớn nhất của châu Âu này dự trữ 85,6 triệu thùng dầu thô.

Các nhà máy lọc dầu, các doanh nghiệp kinh doanh các bể chứa dầu và các thương nhân đầu tư vào lĩnh vực dự trữ dầu đang được hưởng lợi khi giá dầu thô giảm sâu xuống dưới 45 USD một thùng, điều được gọi là contango -một trường hợp tương đối hiếm hoi mà giá dầu giao vào cuối năm nay cao hơn so với giá hiện hành. Vitol Group, Mercuria Energy Group Ltd và Gunvor Group Ltd nằm trong số những công ty sẵn sàng kiếm lợi nhuận bằng cách dự trữ trữ các sản phẩm dầu và dầu mỏ để bán trong tương lai.

“Đang xuất hiện nhu cầu dự trữ dầu đáng kể trong giới thương nhân muốn kiếm chác từ dịp này,” Martijn den Drijver, nhà phân tích tại SNS Securities tại Amsterdam cho biết trong một cuộc phỏng vấn.

Cuộc chơi contango

Mercuria, nhà kinh doanh dầu độc lập lớn thứ tư, sở hữu khoảng 40 triệu thùng dự trữ tại các địa điểm từ Texas, Nam Phi, Trung Quốc tới Bỉ và Hà Lan (theo thông tin trên trang web của công ty này). Công ty đang tập trung chủ yếu vào các cơ sở dự trữ trên đất liền của mình để phục vụ cho việc tham gia vào cuộc chơi contango, Matt Lauer, phát ngôn viên của công ty với các hoạt động thương mại lớn ở Geneva cho biết. Mercuria đã không tìm kiếm các kho nổi trong tàu chở dầu trên biển để dự trữ dầu. “Vẫn còn rủi ro liên quan đến vấn đề này,” Lauer nhận định. ” chỉ cần sản lượng dầu mỏ trên thế giới giảm 3%, thị trường này sẽ sụp đổ”.

Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ chiếm khoảng 40 % sản lượng dầu mỏ trên thế giới, đã nhấn mạnh hàng chục lần trong vòng 6 tuần qua rằng họ sẽ không cắt giảm sản lượng để ngăn chặn tình trạng hỗn loạn. Tổ chức này đã quyết định duy trì hạn ngạch tại mức 30 triệu thùng một ngày tại cuộc họp ngày 27 tháng 11 tại Vienna. Theo một cuộc khảo sát của Bloomberg, trong tháng 12, sản lượng bình quân của các nước thuộc OPEC vào khoảng 30,24 triệu thùng một ngày.

VTTI spin-off

Vitol, nhà kinh doanh dầu lớn nhất thế giới, sở hữu hoặc có cổ phần trong các công ty có khả năng dự trữ 68 triệu thùng dầu, phát ngôn viên Fabian Gmuender cho biết qua điện thoại từ London. Gmuender từ chối bình luận về chiến lược dự trữ dầu của Vitol.

Vitol thành lập và sở hữu 50 % VTTI, một công ty chuyên chở và dự trữ dầu đang hoạt động tại 11 quốc gia trên khắp năm châu lục với khả năng dự trữ 50,3 triệu thùng. Trong tháng 8, VTTI đã tiến hành spin-off, bơm 423 triệu đô la lên sàn New York Stock Exchange cho VTTI Energy Partners LP. (VTTI). Cổ phiếu này hiện nay đã tăng 3,5 % kể từ khi ra mắt vào tháng 8.

Lợi nhuận tăng

Trong khi Gunvor đang bán ra một số tài sản ở Nga của mình, nhà kinh doanh dầu độc lập lớn thứ năm này có khả năng dự trữ hơn 10 triệu thùng. Theo bản cáo bạch trái phiếu công ty, bù hoãn mua và thị trường dầu dễ bay hơi giúp Gunvor đạt lợi nhuận kỷ lục 621,2 triệu đô la Mỹ trong năm 2009.

Vopak sở hữu 89 kho chứa dầu với tổng công suất dự trữ được hơn 195 triệu thùng. den Drijver SNS cho rằng 20 đến 30% khả năng dự trữ của công ty này sẽ được dành riêng cho các hợp đồng ngắn hạn, những hợp đồng cho phép Vopak hưởng lợi từ nhu cầu dự trữ dầu tại chỗ ngày càng tăng. Vopak cũng kiếm lời từ dòng tiền ổn định được tạo ra từ việc dự trữ dầu khi lợi nhuận từ các loại hình đầu tư khác trở nên kém hấp dẫn, ông nói.

“Các yếu tố quan trọng khác khiến Vopak hoạt động tốt như vậy là do năng suất tổng thể thấp hơn trên thị trường,” den Drijver cho biết. “Mọi người đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định.”

Khuyến nghị mua

Jefferies International Ltd. bao phủ Vopak với một khuyến nghị mua, David Kerstens, nhà phân tích cổ phiếu tại London cho biết trong một thông qua thư điện tử ngày nay. Bù hoãn mua dự kiến sẽ hỗ trợ sự phục hồi tỷ lệ lấp đầy các kho chứa của Vopak và khiến môi trường giá cả trở nên thuận lợi hơn, ông nói.

Hans de Willigen, phát ngôn viên của Vopak, cho biết công ty sẽ không bình luận về những tác động của contango lên hoạt động của công ty cho đến khi báo cáo kết quả tài chính cả năm được công bố vào ngày 27 tháng 2.

“Vopak thực hiện chiến lược của mình không phải dựa trên cơ sở phát triển giá sản phẩm ngắn hạn mà dựa trên các xu hướng toàn cầu lâu dài trong thị trường năng lượng và hóa chất,” de Willigen nói.

90 % khả năng dự trữ dầu toàn cầu được kiểm soát bởi các nhà sản xuất lớn như Royal Dutch Shell Plc, BP Plc hay Chevron Corp., theo den Drijver. Điều đó có nghĩa là chỉ có một phần nhỏ kho dầu trên đất liền là có sẵn để các thương nhân độc lập cho thuê nhằm khai thác thị trường contango, thị trường đã chiếm ưu thế từ tháng 7.

Một số nhà kinh doanh dầu mỏ lớn nhất thế giới đã chuyển để sang tìm kiếm các kho chứa nổi trong các tàu chở dầu để tận dụng lợi thế từ tình hình contango trên thị trường. Vitol, Koch Industries Inc., Shell và Trafigura Beheer BV, đã đặt các tàu chở dầu nhằm sử dụng cho việc dự trữ dầu thô tại biển.

Contango cuối cùng

Các công ty dầu mỏ đang tìm kiếm tàu chở dầu để dự trữ 20 triệu thùng dầu thô, Odysseus Valatsas, người quản lý việc cho thuê tàu của Dynacom Tankers Management Ltd. cho biết qua e-mail vào ngày 9 tháng 1.

Lần cuối cùng thị trường dầu mỏ rơi vào tình trạng contango trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và 2009, các thương nhân đã dự trữ 100 triệu thùng dầu trên biển, Frontline Ltd., một chủ tàu cho biết vào thời điểm đó.

Dầu thô Brent giao tháng 8 giao dịch ở mức 53,11 $ một thùng vào lúc 9:35 sáng tại London, cao hơn 7,01 $ so với tháng 2. Khoảng cách đó cần phải vào khoảng 6,50 $ để đủ trang trải cho việc thuê tàu và các chi phí khác liên quan đến dự trữ dầu thô, theo EA Gibson Shipbrokers Ltd tại London.

“Chi phí thương mại-tài chính thấp hơn, biến động thị trường tăng và việc tận dụng khả năng dự trữ dầu từ tình hình contango khiến kết quả quý IV của các nhà kinh doanh dầu “nhìn chung khá khả quan,” Jan-Maarten Mulder, người đứng đầu toàn cầu các mặt hàng tại ABN Amro Bank NV tại Amsterdam, cho biết trong một cuộc phỏng vấn.

Cargill cho biết vào ngày 8 tháng 1, lợi nhuận quý II tăng 41 % lên mức 784 triệu đô la do thu nhập từ kinh doanh năng lượng tăng. Công ty cho biết lĩnh vực năng lượng được hỗ trợ bởi “việc quản lý rủi ro hiệu quả khi thị trường dầu mỏ toàn cầu bất ổn”.

Theo: bpmj.wordpress.com & Bloomberg

Read more…

Đồng đô la đã giao dịch trái chiều so với các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tăng điểm so với CHF và EUR, theo đúng thứ tự đó, trong khi giảm điểm so với AUD, NOK, JPY và NZD. Đồng bạc xanh đã ổn định so với SEK, CAD và GBP.

Chương trình Giao dịch Tiền tệ Công khai (OMT) của ECB đã giành được sự ủng hộ có điều kiện từ Tòa án Công lý Châu Âu (ECJ), mà tòa án này nói rằng “về nguyên tắc”, các biện pháp khớp với hiệp ước của Liên minh Châu Âu. Theo chương trình OMT, ECB có thể mua trái phiếu của các quốc gia gặp khó khăn để giảm lãi suất của họ, đổi lại, quốc gia đó phải đáp ứng các điều kiện khắt khe khác nhau. Quan điểm không ràng buộc của ECJ tạo điều kiện thuận lợi cho Chủ tịch ECB, Draghi cho việc áp dụng gói nới lỏng định lượng để chấm dứt rủi ro giảm phát.

Tỷ giá EUR/USD đã hồi chuyển quanh ngưỡng 1.1790 trong thời gian quyết định của tòa án được đưa ra, nhưng đã giảm điểm mạnh sau các bình luận từ Chủ tịch ECB, Draghi với một tờ báo của Đức rằng ECB đã sẵn sàng mua trái phiếu chính phủ để làm hồi sinh lạm phát của khu vực này. Bài báo, theo sau là quyết định tạm thời của ECJ, đã gia tăng khả năng rằng một quyết định về việc mua trái phiếu có thể được đưa ra tại cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm tới bất chấp sự không chắc chắn về các cuộc bầu cử của Hy Lạp. 

Tỷ giá EUR/GBP đã giảm điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu, bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (hiện đã chuyển thành ngưỡng kháng cự) 0.7745 (R1), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 2/1. Hiện giờ, tôi cho rằng sự bứt xuống trong ngày hôm nay sẽ nhắm tới ngưỡng hỗ trợ 0.7700 (S1), được đánh dấu bởi ngày mùng 6 và ngày 20 tháng 10 năm 2008. Cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn đều tiếp tục đi xuống, với việc hiện chỉ báo RSI đang chạm đường 30 và chỉ báo MACD tiến sâu hơn vào vùng âm và tiếp tục bứt xuống dưới đường báo hiệu. Đối với bức tranh lớn hơn, việc tỷ giá thoát xuống phía dưới mô hình tam giác vào ngày 18/12 đã báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn hơn, theo quan điểm của tôi, do đó, tôi cho rằng triển vọng chung tiếp tục là bất lợi.

• Ngưỡng hỗ trợ: 0.7700 (S1), 0.7600 (S2), 0.7500 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 0.7745 (R1), 0.7785 (R2), 0.7820 (R3)

Read more…

14/01/2015

Bức tranh Toàn cảnh

Kỳ vọng lãi suất tiếp tục bị cắt giảm, nhưng đồng đô la tiếp tục tăng điểm. Hình mẫu tương tự sắp diễn ra: giá hàng hóa sụt giảm, kỳ vọng lãi suất đối với Quỹ của Fed sụt giảm, nhưng đồng đô la thì tăng điểm. Đồng đã giảm gần 8% trong ngày hôm qua trong khi hợp đồng kỳ hạn của ngô giảm khoảng 4% -- quan trọng hơn bạn có thể nghĩ, vì điều đáng ngạc nhiên là ngô được sử dụng trong một loạt sản phẩm (và thực phẩm, từ fructoza và thức ăn chăn nuôi, tất nhiên, và còn đến cả chất dẻo, dược phẩm, giấy và trên 4.000 sản phẩm khác). Trên thực tế, dầu WTI đã bật lại đôi chút nhưng dầu Brent đã giảm điểm khi bộ trưởng dầu mỏ của UAE nói rằng OPEC sẽ giữ nguyên quyết định không thay đổi sản lượng. Trong bối cảnh giá hàng hóa sụt giảm, kỳ vọng lãi suất đối với Quỹ của Fed đã tiếp tục giảm thêm 5 điểm cơ bản trong dài hạn.

Tuy nhiên, tin tức về việc làm rất thuận lợi, mà việc này gia tăng khả năng về việc thắt chặt của Fed theo kế hoạch. Trái ngược với số liệu thu nhập bình quân hàng tuần gây thất vọng, chỉ số khuếch tán về việc làm theo khảo sát của Liên hiệp các Doanh nghiệp Độc lập Toàn quốc (NFIB) đã tăng thêm 4 điểm lên mức cao nhất kể từ tháng 8/2007. Chỉ số khuếch tán về thù lao của nhân công cũng tăng thêm 4 điểm lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2008. Những chỉ số này có mối tương quan tốt với chỉ số chi phí việc làm, mà việc này là dễ hiểu vì phần lớn người Mỹ làm việc trong các doanh nghiệp nhỏ. Do đó, tin tức của ngày hôm qua củng cố những gì tôi đã nói về việc thu nhập bình quân có thể gây lầm lạc. Báo cáo Khảo sát về Số việc làm còn trống và Mức luân chuyển lao động (JOLTS) đã tăng 0,1 điểm phần trăm. Tỷ lệ thuê tuyển đã giảm 0,1 điểm phần trăm nhưng tiếp tục tăng 0,3 điểm phần trăm từ cách đây một năm, trong khi tỷ lệ bỏ việc không đổi. Những số liệu này nhất quán với ECI ở khoảng 2,6%, là mức tương đối mạnh mẽ và sẽ không ngăn Fed khỏi việc nâng lãi suất, theo quan điểm của tôi. Do đó, tôi cho rằng chúng có lợi cho USD.

CAD đang ngày càng giảm điểm khi tỷ giá USD/CAD tiến gần ngưỡng 1.20. Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canađa, Timothy Land đã đưa ra bài phát biểu ôn hòa mà trong đó ông đã nói “Giá dầu giảm cũng thường được đi kèm bởi đồng đô la Canađa yếu hơn, và lần này cũng không phải là ngoại lệ” và “…nhìn chung, giá dầu giảm có thể có tác động xấu đối với Canađa”. Ông nói rằng BoC sẽ theo dõi sát sao tác động của giá dầu giảm đối với tăng trưởng “và sự trì hoãn nó có thể gây ra cho việc nền kinh tế trở lại tiềm năng sản xuất của nó”. Vì vậy, giá dầu giảm sẽ không chỉ khiến CAD giảm điểm thông qua các điều khoản mậu dịch, mà còn thông qua chính sách tiền tệ. Điều đó có nghĩa là nó có tác động tồi tệ gấp đôi đối với CAD và đồng tiền này có thể tiếp tục suy yếu. (http://www.bankofcanada.ca/2015/01/drilling-down-understanding-oil-prices/)

JPY là đồng tiền duy nhất tăng điểm so với USD mặc dù khó có thể biết tại sao ngoài mối tương quan thường lệ giữa tỷ giá USD/JPY và chứng khoán Tokyo khi chỉ số Nikkei giảm 1,1%. Mặt khác, có thảo luận trên thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể cắt giảm dự báo CPI cơ bản của mình cho năm tài chính bắt đầu vào tháng 4 xuống mức 1,5% hay thấp hơn, với việc tờ báo Nikkei gợi ý rằng họ có thể cắt giảm nó xuống nửa dưới của khoảng 1% trong tuyên bố sau cuộc họp sẽ diễn ra vào ngày 21/1 của mình vì giá dầu giảm. Đây có thể là một đòn giáng mạnh khi năm tài chính sắp tới là thời hạn để BoJ chạm mục tiêu lạm phát 2% của mình. Việc đó có thể có nghĩa thậm chí hơn cả nới lỏng định lượng! Cân nhắc đến khả năng đó, tôi cho rằng cuộc vật lộn hiện tại về sức mạnh của JPY sẽ chỉ là tạm thời.

Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, Tòa án Châu Âu dự kiến đưa ra quan điểm không ràng buộc về tính hợp pháp của chương trình Giao dịch Tiền tệ Công khai (OMT) của ECB. OMT, được áp dụng vào năm 2012, là một chương trình mua trái phiếu sớm hơn nhằm cho phép Ngân hàng mua nợ công từ các quốc gia bị kiệt quệ, nếu cần. Nếu chuyên gia cố vấn của tòa án thể hiện các nghi ngờ về chương trình OMT thì việc này có thể có tác động bất lợi tới tính hiệu quả và thiết kế của chương trình mua trái phiếu chính phủ trên diện rộng của ECB. Thị trường có thể giả định rằng việc này sẽ làm giảm tính linh hoạt đối với cách mà ECB có thể cấu trúc bất kỳ chương trình nới lỏng định lượng nào.

Phản ứng có thể nhất trước kết quả bất lợi sẽ là tình trạng “cú nảy lên của con mèo chết” của đồng euro. Sau cùng, khả năng về việc nới lỏng định lượng đang khiến euro giảm điểm, vì vậy ít nới lỏng định lượng hơn sẽ hỗ trợ đồng euro. Mặc dù vậy, có khả năng nhỏ là nó có thể khiến cho đồng euro giảm điểm thậm chí nhiều hơn nếu nó khiến cho người ta nghĩ rằng không có hy vọng nào đối với nền kinh tế Eurozone và tình trạng giảm phát là không thể tránh khỏi. Trong trường hợp đó, họ có thể bắt đầu bán ra trái phiếu Eurozone được định giá một cách kỳ quặc của mình (Trái phiếu của Tây Ban Nha mang lại lợi tức ít hơn trái phiếu kho bạc của Mỹ? Lợi tức trái phiếu chính phủ của Đức đạt mức 0 hoặc âm trong khoảng thời gian 5 năm?) và đưa tiền vào trái phiếu kho bạc. Mặt khác, một quan điểm hỗ trợ OMT có lẽ sẽ là khiến cho đồng tiền chung tiếp tục phải chịu áp lực bán ra và có lẽ là gia tăng xu hướng giảm của nó. Thị trường đã tính đến việc áp dụng chương trình nới lỏng định lượng, nhưng cơ cấu của nó sẽ quan trọng đối với tốc độ giảm điểm của đồng euro. Chúng tôi cho rằng kết quả có thể nhất là một giải pháp thỏa hiệp, có lẽ ngụ ý một vài hạn chế đối với OMT, nhưng không bác bỏ nó. Phản ứng trong trường hợp đó có thể nhỏ và các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào cuộc họp của ECB sẽ diễn ra vào tuần tới.

Đối với các chỉ báo, chỉ số CPI của Pháp cho tháng 12 dự kiến giảm xuống mức 0% hàng năm, khớp với tình trạng giảm phát chung trong khu vực Eurozone.

Tại Anh, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney và các thành viên khác của MPC sẽ trình bày tại Ủy ban Đặc biệt về Tài chính của Nghị viện về báo cáo ổn định tài chính được công bố vào tháng 12. Trong báo cáo của cuộc họp báo, Thống đốc Carney đã nhấn mạnh rằng lạm phát thấp hơn thúc đẩy sức chi tiêu của người tiêu dùng. Ông có thể nhắc lại quan điểm này xét đến việc chỉ số CPI tiếp tục sụt giảm.

Tại Mỹ, doanh số bán lẻ tổng thể cho tháng 12 được dự báo giảm, đổi chiều hoàn toàn so với tháng trước đó. Tuy nhiên, thông thường, tiêu điểm sẽ là doanh số bán lẻ trừ ô tô và xăng dầu, mà số liệu này được dự báo tiếp tục không đổi. Việc đó có thể khiến đồng đô la suy yếu đôi chút. Fed sẽ công bố báo cáo Beige book 2 tuần trước cuộc họp sẽ diễn ra vào ngày 27-28/1 của mình.

Tiêu điểm
Tỷ giá EUR/USD chạm ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 1.1760


Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm sau khi chạm ngưỡng kháng cự 1.1860 (R1) một lần nữa, nhưng đà giảm đã bị chặn lại quanh ngưỡng 1.1760 (S1). Xét đến việc có tín hiệu phân kỳ dương một lần nữa giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá, tôi sẽ tiếp tục thận trọng về việc tỷ giá tiếp tục bật lên về phía ngưỡng 1.1860 (R1). Tuy nhiên, xét đến việc xu hướng dài hạn hơn là giảm điểm, tôi sẽ coi mọi sóng tăng có thể là biến động điều chỉnh và chờ đợi thêm các dấu hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi vẫn cho rằng chúng ta có thể chứng kiến cặp tỷ giá chạm ngưỡng 1.1700 (S2) trong tương lai gần, được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1.1760 (S1), 1.1700 (S2), 1.1635 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 1.1860 (R1), 1.1975 (R2), 1.2000 (R3)

Tỷ giá USD/JPY tiến về phía ngưỡng 117.00


Tỷ giá USD/JPY đã giảm điểm mạnh vào thứ Ba, bứt xuống dưới vùng hỗ trợ (chuyển thành vùng kháng cự) 118.00 (R1). Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, tỷ giá đã tiến về phía ngưỡng 117.00 và đường biên dưới của kênh dốc xuống ngắn hạn màu đen. Nếu những người đầu cơ giá xuống duy trì được động lượng và xoay sở thành công để đưa tỷ giá xuống dưới vùng hỗ trợ đó, tôi cho rằng họ sẽ khiến tỷ giá tiến về phía ngưỡng 115.50 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 16/12. Ngưỡng này cũng trùng khớp với ngưỡng thoái lui 38.2% của sóng tăng trong khoảng thời gian từ ngày 15/10 đến ngày mùng 8/12. Các chỉ báo động lượng hoàn tất bức tranh ngắn hạn bất lợi của tỷ giá USD/JPY. Chỉ báo RSI đã chạm ngưỡng kháng cự gần đường 50 và đi xuống, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu, hướng xuống phía dưới.

• Ngưỡng hỗ trợ: 117.00 (S1), 115.50 (S2), 113.80 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 118.00 (R1), 119.95 (R2), 120.85 (R3)

Tỷ giá GBP/USD củng cố


Tỷ giá GBP/USD đã giảm điểm sau khi chỉ số CPI của Anh giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5/2000, nhưng sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 1.5075 (S1), cặp tỷ giá đã bật lại để giao dịch gần như không đổi. Cặp tỷ giá đã dao động giữa ngưỡng đó và ngưỡng kháng cự 1.5200 (R1) kể từ thứ Sáu tuần trước. Chỉ báo RSI đang dao động quanh đường 50, xác nhận trạng thái củng cố gần đây, nhưng chỉ báo MACD vẫn đang ở trong trạng thái tăng, tiến gần đường số 0. Tuy nhiên, ngay cả nếu chúng ta chứng kiến sự bật lên, tôi sẽ coi nó như là biến động điều chỉnh nhỏ trước đà giảm tiếp theo. Trong bức tranh lớn hơn, miễn là cặp tỷ giá hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, triển vọng chung tiếp tục là bất lợi. Tuy nhiên, tôi thích chứng kiến tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng tâm lý 1.5000 (S3) một cách rõ ràng trước khi trở nên tin tưởng hơn vào xu hướng giảm chung.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1.5075 (S1), 1.5030 (S2), 1.5000 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 1.5200 (R1), 1.5275 (R2), 1.5315 (R3)

Vàng trở lại gần đường vòng cổ


Vàng đã bứt lên ngay trên ngưỡng kháng cự 1238 (R1), được đánh dấu bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12, nhưng những người nắm giữ vị thế dài không đủ mạnh để duy trì giá bên trên ngưỡng đó và do đó, giá vàng đã trượt xuống. Vào đầu phiên sáng tại Châu Âu, vàng giao dịch gần đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược có thể, được xác định trên biểu đồ hàng ngày, ngay bên trên vùng hỗ trợ 1222 (S1). Mặc dù tôi nhận thấy các dấu hiệu cho thấy rằng sự thoái lui có thể tiếp diễn thêm đôi chút, nhưng khả năng đối với mức thấp nhất cao hơn vẫn tồn tại. Do đó, tôi sẽ giữ quan điểm tích cực. Nếu và khi những người đầu cơ giá lên xoay sở thành công để nắm quyền kiểm soát một lần nữa, tôi cho rằng họ sẽ nhắm tới ngưỡng kháng cự 1238 (R1) một lần nữa. Tôi vẫn cho rằng nếu bứt lên trên vùng đó một cách dứt khoát, giá vàng có thể chạm ngưỡng 1255 (R2).

• Ngưỡng hỗ trợ: 1222 (S1), 1205 (S2), 1197 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 1238 (R1), 1255 (R2), 1270 (R3)

Dầu WTI bứt xuống dưới ngưỡng 45.00 nhưng bật lại từ ngay bên trên ngưỡng 44.00


Dầu WTI đã tiếp tục giảm điểm vào thứ Ba, bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 45.00 (S1). Tuy nhiên, giá dầu đã làm khởi phát một số lệnh mua gần ngưỡng 44.15 (S2) và bật lại để chạm ngưỡng kháng cự ngay bên dưới ngưỡng 47.00 (R1). Theo quan điểm của tôi, sự bật lại chính là biến động điều chỉnh tăng và những người đầu cơ giá xuống đã sẵn sàng nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi cho rằng giá dầu sẽ bứt xuống dưới ngưỡng 45.00 (S1) và chạm ngưỡng hỗ trợ 44.15 (S2) một lần nữa. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn ủng hộ khả năng này. Chỉ báo RSI đã không thể duy trì trên ngưỡng 50 và bứt trở lại xuống dưới nó, hướng xuống phía dưới, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đỉnh ngay trên đường số 0, đi xuống và có vẻ có thể bứt xuống dưới đường khởi phát sớm. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mà việc này khiến cho xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm.

• Ngưỡng hỗ trợ: 45.00 (S1), 44.15 (S2), 42.15 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 47.00 (R1), 48.80 (R2), 49.65 (R3)

Read more…

13.01.2015, 2pm

Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với gần như tất cả các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó chỉ giảm điểm so với SEK và NOK.

Đồng curon Thụy Điển đã tăng điểm nhiều nhất sau khi giá tiêu dùng của quốc gia này giảm thấp hơn mong đợi ở mức 0,3% hàng năm trong tháng 12, chỉ giảm đôi chút so với mức -0,2% hàng năm trước đó và không cách xa mức ước tính -0,5% hàng năm. Bất chấp việc SEK củng cố, quốc gia này đã thực sự tiếp tục giảm vào vùng giảm phát. Việc này có thể thúc giục Riksbank đưa ra các biện pháp phi truyền thống tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tháng 2 nhằm ngăn chặn việc giá tiêu dùng tiếp tục sụt giảm. Tôi cho rằng sự củng cố của SEK có thể chỉ là tạm thời và rằng các yếu tố cơ bản suy yếu sau cùng sẽ gây áp lực lên đồng tiền này.

Mặt khác, GBP đã giảm điểm mạnh sau khi chỉ số CPI của Anh sụt giảm xuống mức +0,5% hàng năm, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2000, từ mức +1,0% hàng năm. Sự sụt giảm này đã xác nhận cảnh báo trong báo cáo lạm phát tháng 11 của Ngân hàng Trung ương Anh rằng lạm phát có thể giảm xuống dưới mức 1% trong vòng 6 tháng. Mặt khác, chỉ số CPI cơ bản đã tăng lên mức 1,3% hàng năm từ mức 1,2% hàng năm, chỉ ra rằng sự sụt giảm của lạm phát chủ yếu là do giá năng lượng và thực phẩm giảm, mà đây là tin tốt đối với người tiêu dùng Anh. Nó cho thấy sự cắt giảm thuế lớn và làm gia tăng thu nhập bình quân thực tế. Trong bối cảnh bất ổn chính trị trước cuộc bầu cử tháng 5, sự sụt giảm của chỉ số CPI xuống gần mức 0% hơn (hoặc thậm chí thấp hơn xét đến tình trạng giảm phát trong khu vực Eurozone) giúp BoE trút bỏ được áp lực của việc nâng lãi suất. Việc này có thể khiến GBP phải chịu áp lực bán ra chủ yếu là so với USD.

Tỷ giá USD/SEK đã giảm điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu sau khi tỷ lệ lạm phát của Thụy Điển giảm ít hơn dự đoán. Cặp tỷ giá đã sụt điểm mạnh sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 8.1000 (R1) để chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 7.9700 (S1), gần đường trung bình động 50 kỳ. Xem xét các chỉ báo động lượng ngắn hạn, chúng tôi nhận thấy rằng có tín hiệu phân kỳ âm giữa cả hai chỉ báo và biến động tỷ giá. Do đó, tôi sẽ thận trọng về việc sự thoái lui có thể tiếp diễn. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 7.9700 (S1) và đường trung bình động 50 kỳ có thể mở rộng đà giảm, có lẽ là về phía ngưỡng tiếp theo, tại mức 7.8850 (S2). Tuy nhiên, miễn là tỷ giá hình thành mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên đường xu hướng tăng màu đen được vẽ từ mức thấp nhất của ngày mùng 1/12, tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn của tỷ giá USD/SEK là tăng điểm và tôi sẽ coi đà giảm của phiên hôm nay hoặc mọi mức mở rộng có thể của nó là cơ hội mua vào mới. Triển vọng dài hạn hơn cũng là khả quan. Trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá vẫn đang giao dịch trong xu hướng tăng kể từ tháng 3.

• Ngưỡng hỗ trợ: 7.9700 (S1), 7.8850 (S2), 7.7200 (S3).

• Ngưỡng kháng cự: 8.1000 (R1), 8.2800 (R2), 8.380 (R3).

Read more…

Đồng đô la Úc giảm mạnh có vẻ là một điều tệ hại nhưng thực ra đây lại là tin tốt – giá một chiếc TV có thể đắt hơn nhưng ít nhất mọi người sẽ dễ dàng kiếm được việc làm hơn.

Đồng đô la Úc đã rơi tự do trong 4 tháng qua, giảm mạnh từ 94 cent Mỹ hồi đầu tháng xuống mức thấp 5,5 năm 80,33 cent Mỹ trong tuần này.



Tom Kennedy ,nhà kinh tế tại JP Morgan cho rằng đó là bởi vì đô la Úc đã đánh mất sự phổ biến trong cuộc đua với đô la Mỹ do nền kinh tế Mỹ đang mạnh lên và xuất hiện nhiều kì vọng xoay quanh việc Mỹ sẽ tăng lãi suất. Ông cũng cho rằng xét đến sự sụt giảm trong giá hàng hóa, các loại tiền tệ cũng cần được tổ chức lại.

Đối với người tiêu dùng, một đồng tiền thấp hơn khiến giá hàng hóa và xăng tăng lên, nhưng đối với nền kinh tế tổng thể, đây lại là một tin tốt, Kennedy nói.

“Một đồng tiền mạnh kiềm hãm sự phát triển của nền kinh tế Úc trong vài năm qua”. “Điều này thực sự tác động mạnh lên các lĩnh vực xuất nhập khẩu và du lịch và các ngành này đã phải đối mặt với nhiều rủi ro khi cạnh tranh với nước ngoài.”

Đô la Úc suy yếu khiến nước Úc trở thành điểm đến hấp dẫn hơn đối với khách du lịch quốc tế và khuyến khích người dân Úc đi du lịch trong nước hơn là đi nước ngoài. Điều này cũng giúp các nhà xuất khẩu cải thiện tình hình do giá hàng hóa của họ trở thành một lợi thế so với các nền kinh tế có đồng tiền mạnh hơn, ông Kennedy nói.

Đối với người tiêu dùng, giá cả hàng hóa có thể tăng lên nhưng sức khỏe nền kinh tế sẽ tốt hơn, và điều này tốt cho tất cả mọi người. “Ở cấp độ người tiêu dùng, một đồng đô la Úc thấp hơn chắc chắn sẽ ăn mòn sức mua và ở phương diện trực tiếp,điều này không phải là quá có lợi cho người tiêu dùng”, Kennedy cho biết. “Nhưng xét đến sự thật là tăng trưởng trở nên mạnh mẽ hơn, du lịch, sản xuất tốt hơn thì cuối cùng mức tăng trưởng kinh tế sẽ được nâng lên và mọi người đều được hưởng lợi. “Cơ cấu nền kinh tế Úc sẽ tốt hơn, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn, tăng trưởng mạnh hơn và mọi thứ sẽ tốt hơn một chút, đó là những gì chúng ta đã đánh mất trong vài năm qua.”

Chiến lược gia tiền tệ cao cấp của Westpac Sean Callow nhận định đồng đô la Úc sẽ tăng trong nửa cuối năm nay. Đồng tiền có thể chạm mức 78 cent Mỹ trong nửa đầu của năm 2015 nhưng sẽ phục hồi trở lại và kết thúc năm ở mức 85 cent khi nền kinh tế Trung Quốc phục hồi và giá cả hàng hóa tăng, ông nói. Theo một cuộc khảo sát gần đây của AAP đối với những nhà giao dịch tiền tệ, dự báo trung bình là đồng đô la Úc sẽ kết thúc năm ở mức 77 cent Mỹ.

Theo: bpmj.wordpress.com tổng hợp từ Yahoo Finance

Read more…

Giá dầu thô kỳ hạn của Hoa Kỳ tiếp tục sụt giảm phiên thứ ba liên tiếp ngày hôm nay 13/1, sau khi giảm gần 5% trong hôm 12/1 do Goldman Sachs cảnh báo rằng giá sẽ giảm tiếp và các nhà sản xuất vùng Vịnh không đưa ra dấu hiệu cắt giảm sản lượng.

Dầu thô xuống dưới 46 USD/thùng sau khi giảm 5% trong phiên trước

Những yếu tố cơ bản

- Dầu thô NYMEX kỳ hạn tháng 2 đã giảm 25 cent xuống 45,82 USD/thùng, sau khi chốt phiên hôm 12/1 giảm 2,29 USD xuống 46,07 USD/thùng. Hôm 12/1 giá dầu đã giảm xuống mức thấp 45,62 USD, thấp nhất kể từ tháng 4/2009.

- Dầu thô Brent London kỳ hạn tháng 2 vẫn chưa được giao dịch sau khi chốt phiên trướ giảm 2,68 USD xuống 47,43 USD.

- Goldman đã giảm dự báo giá dầu Brent trong 3 tháng xuống 42 USD/thùng từ mứ 80 USD/thùng, cho biết giá nhiên liệu cần ở mức thấp một thời gian dài để hạn chế sản lượng và kết thúc nguồn cung toàn cầu dư thừa. Họ đã cắt giảm triển vọng hợp đồng kỳ hạn Hoa Kỳ xuống 41 USD từ mức 70 USD/thùng.

- Trong bối cảnh những dấu hiệu các giếng khoan đá phiến của Hoa Kỳ giảm đi, số lượng giếng khoan dầu tại nhà sản xuất dầu lớn thứ 2 Hoa Kỳ, North Dakota đã giảm 8 giếng xuống 159, thấp nhất kể từ tháng 11/2010.

- Một hành động ngoại giao của Venezuela và Iran để OPEC cắt giảm sản lượng đã thất bại.

- Tồn trữ dầu thô thương mại của Hoa Kỳ được dự báo vẫn không đổi trong tuần kết thúc vào 9/1, trong khi dự trữ sản phẩm chưng cất và xăng có thể tăng hơn 2 triệu thùng, theo khảo sát sơ bộ của Reuters.

Tin tức thị trường

- Chứng khoán Hoa Kỳ giảm phiên thứ hai liên tiếp trong ngày hôm nay 12/1, dẫn dầu bởi cổ phiếu năng lượng sụt giảm do giá dầu lao dốc khoảng 5% và lo ngại ngày càng tăng trước mùa báo cáo lợi nhuận.

- Đồng đô la giảm so với đồng yên trong hôm nay với việc giao dịch biến động, áp lực bởi chứng khoán Hoa Kỳ yếu do triển vọng tích cực của đồng đô la đã phần nào giảm bớt bởi số liệu của Hoa Kỳ bất ngờ yếu.

Nguồn: Báo Mới - Vinanet/Reuters

Read more…

Bức tranh Toàn cảnh

13.01.2015, 11am
Đồng đô la phục hồi nhưng kỳ vọng đối với Fed thì không. Đồng đô la nhìn chung đã phục hồi trong ngày hôm qua. Nó đã ổn định so với đồng bảng Anh và tăng điểm so với tất cả các đồng tiền khác của nhóm G10 thậm chí trong khi thị trường tiếp tục đẩy lùi kỳ vọng đối với việc thắt chặt của Fed và lợi tức trái phiếu của Mỹ sụt giảm. Sự tương phản giữa sự thể hiện của đồng đô la và sự thể hiện của thị trường lãi suất có đôi chút khó hiểu, nhưng chìa khóa có thể nằm ở dầu: giá dầu đã tiếp tục giảm mạnh, khiến cho các đồng tiền có liên quan đến hàng hóa giảm điểm. Chủ đề chính trên thị trường có vẻ là các lo lắng về giảm phát. Đồng đã chạm mức thấp nhất 5 năm. Trong tình hình giảm phát toàn cầu, tất cả các ngân hàng trung ương sẽ bị tác động mạnh với các hạn chế tương tự, nhưng diễn biến tương đối sẽ tiếp tục giống nhau: Mỹ sẽ là quốc gia thắt chặt đầu tiên, ngay cả nếu ngày thắt chặt bị đẩy lùi. Vì vậy, một biện pháp tăng cường sức mạnh của đồng đô la sẽ khớp với kỳ vọng giảm đối với lãi suất của Fed miễn là chúng cũng đi cùng với kỳ vọng giảm đối với các ngân hàng trung ương khác.



Vấn đề chính trị đang bắt đầu tác động tới đồng bảng Anh. Các cuộc thăm dò dư luận tại Anh về cuộc bầu cử vào tháng 5 đang cho thấy kết quả không thể đoán trước, mà việc này có thể làm suy yếu đồng bảng Anh. Các cuộc thăm dò dư luận cho kết quả trái ngược: một cuộc thăm dò được công bố vào thứ Hai cho thấy Đảng Bảo thủ dẫn trước Đảng Lao động 6 điểm phần trăm (34%-28%), một cuộc thăm dò khác cho thấy Đảng Lao động dẫn trước 5 điểm phần trăm (37%-32%). Có vẻ như vị thế dẫn trước của Đảng Lao động đang suy giảm, nhưng vấn đề là liệu một trong hai đảng có thể nhận đủ đa số phiếu để tự cầm quyền hay không. Nếu không, sẽ có các cuộc thảo luận khó khăn về việc liên minh và kết quả có thể là một liên minh suy yếu, không thống nhất hay thậm chí là một chính phủ của thiểu số. Cả hai kết quả này đều sẽ gây bất lợi cho đồng bảng Anh. Chính trị là một rủi ro gia tăng đối với đồng bảng Anh.

CAD là nạn nhân chính của giá dầu suy yếu hơn. Số liệu suy yếu của Canađa được công bố trong ngày hôm qua đã khiến cho thị trường tính đến việc Ngân hàng Trung ương Canađa tiến hành nới lỏng nhẹ, mà việc này sẽ tiếp tục đẩy tỷ giá USD/CAD về phía mức 1.20. Chỉ số khuếch tán (DI) về triển vọng kinh doanh quý 4 của Canađa cho niềm lạc quan về doanh số tương lai đã giảm xuống mức 8 từ mức 35 (mức kỳ vọng: 29), trong khi kỳ vọng về lạm phát dưới mức mục tiêu đã gia tăng. Tôi cho rằng CAD sẽ là một trong những đồng tiền suy yếu hơn ngày nay. Mặc dù nó có thể hưởng lợi từ một nền kinh tế Mỹ tương đối mạnh mẽ, nhưng sự phụ thuộc của nó vào dầu (24% trong số hàng xuất khẩu) khiến nó là đồng tiền năng lượng thuần túy nhất trong nhóm G10. Mối tương quan của tỷ giá USD/CAD với giá dầu thậm chí còn cao hơn (đôi chút) so với mối tương quan của tỷ giá USD/NOK.



Thặng dư tài khoản vãng lai của Nhật Bản đã cao hơn so với tháng 11. Trên cơ sở điều chỉnh theo mùa, về cơ bản, số liệu này ổn định so với tháng trước đó, thay vì giảm khoảng 1/3, như dự kiến. Tài khoản thương mại tiếp tục ở trong tình trạng thâm hụt. Những gì đang diễn ra có vẻ là đồng yên suy yếu, giá trị đồng yên của thu nhập bằng các đồng tiền khác tăng lên và tài khoản thu nhập gia tăng. Tuy nhiên, tác động này có thể suy yếu theo thời gian khi trái phiếu đến hạn và được thay thế bằng trái phiếu mới có lãi suất thấp hơn.

Thặng dư thương mại của Trung Quốc đã sụt giảm trong tháng 11, khớp với dự báo.

Tiêu điểm của ngày hôm nay: Chỉ số CPI cho tháng 12 của Anh dự kiến giảm xuống dưới mức 1%, chủ yếu được thúc đẩy bởi giá năng lượng giảm. Sự sụt giảm này xác nhận cảnh báo trong báo cáo lạm phát tháng 11 của BoE rằng lạm phát có thể giảm xuống dưới mức 1% trong vòng 6 tháng. Việc này có thể tiếp tục đẩy lùi kỳ vọng đối với thắt chặt và gia tăng tâm lý tiêu cực đối với GBP.



Chỉ số CPI của Thụy Điển dự kiến cho thấy rằng quốc gia này rơi sâu hơn vào tình trạng giảm phát. Biên bản cuộc họp chính sách tháng 12 của Riksbank đã xác nhận rằng các biện pháp phi truyền thống đang được chuẩn bị và có thể được sử dụng nếu giá cả không thể phục hồi. Xét đến việc giá tiêu dùng tiếp tục sụt giảm, việc này có thể thúc giục Riksbank có hành động bổ sung tại cuộc họp vào tháng 2 tới. Việc này có thể gia tăng áp lực bán ra đối với SEK. Tỷ lệ thất nghiệp của quốc gia này cho tháng 12 theo PES cũng sẽ được công bố.

Tại Mỹ, chỉ có các số liệu phụ được công bố. Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ của NFIB cho tháng 12 dự kiến tăng nhẹ lên mức cao nhất kể từ tháng 2/2007. Mặc dù chỉ báo này không có tác động đặc biệt tới thị trường, nhưng nó rất đáng được theo dõi vì sự tập trung của Fed vào thị trường lao động. Các doanh nghiệp nhỏ thuê tuyển phần lớn số người lao động tại Mỹ. Báo cáo Khảo sát Số việc làm còn trống và Mức luân chuyển lao động (JOLTS) cho tháng 11 được dự báo cho thấy rằng số việc làm còn trống đã tăng nhẹ. Sau số liệu bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ được công bố trong tuần trước, số liệu này có thể khiến đồng đô la được hỗ trợ. Các nhà đầu tư cũng chú ý đến số người bỏ việc vì đó là dấu hiệu về niềm tin trên thị trường lao động – người ta thường không bỏ việc trừ khi họ tin tưởng rằng mình có thể tìm được việc khác.



Về phần các diễn giả, thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Ewald Nowotny sẽ phát biểu một lần nữa. Trong ngày hôm qua, ông đã nói rằng ECB sẽ không chờ đợi quá lâu để đấu tranh chống lại giảm phát. “Điều quan trọng đó là chúng ta phải nghiêm túc xem xét rủi ro giảm phát và giải quyết chúng”, ông nói.

Tiêu Điểm

Tỷ giá EUR/USD chạm ngưỡng 1.1860 một lần nữa



Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm phần nào trong ngày hôm qua, nhưng sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên ngưỡng 1.1775 (S1), nó đã bật lại để chạm ngưỡng kháng cự 1.1860 (R1) một lần nữa. Xét đến việc vẫn có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo RSI và biến động tỷ giá và cả hai chỉ báo động lượng đều tiếp tục đi lên, tôi nhận thấy khả năng đối việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 1.1860 (R1), có lẽ là chạm ngưỡng kháng cự 1.1975 (R2). Tuy nhiên, xét đến việc xu hướng dài hạn hơn là giảm điểm, tôi sẽ coi mọi sóng tăng có thể là biến động điều chỉnh và chờ đợi thêm các dấu hiệu có thể hành động cho thấy rằng những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát trở lại. Tôi vẫn cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới vùng 1.1775 (S1) một cách dứt khoát có thể mở đường cho nó tiến về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 1.1700 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 8/12/2005.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1.1775 (S1), 1.1700 (S2), 1.1635 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 1.1860 (R1), 1.1975 (R2), 1.2000 (R3)

Tỷ giá GBP/JPY tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 179.00



Tỷ giá GBP/JPY đã củng cố, nằm gần ngưỡng 179.00 (S1) và đường biên dưới của kênh dốc xuống màu đen. Hôm nay, chỉ số CPI của Anh dự kiến giảm xuống dưới mức 1% hàng năm trong tháng 12. Lạm phát sụt giảm, kết hợp với việc những người đầu cơ giá lên không thể đẩy tỷ giá lên cao hơn sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại đường biên dưới của kênh, có thể là chất xúc tác cho việc kênh bị phá vỡ. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 179.00 (S1) có thể khiến nó tiến về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 178.00 (S2). Trên biểu đồ hàng ngày, việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 181.00 (R1) đã báo hiệu sự hoàn tất của mô hình đỉnh xoay thất bại, mà việc này cho tôi lý do khác để cho rằng tỷ giá sẽ yếu hơn trong tương lai gần.

• Ngưỡng hỗ trợ: 179.00 (S1), 178.00 (S2), 176.00 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 181.00 (R1), 183.20 (R2), 185.00 (R3)

Tỷ giá AUD/USD bật lại đôi chút từ ngưỡng 0.8145



Tỷ giá AUD/USD đã giảm điểm mạnh trong ngày hôm qua sau khi tìm thấy các lệnh bán tại mức 0.8255 (R1). Tuy nhiên, đà giảm đã bị chặn lại gần vùng 0.8145 (S1) và sau đó, tỷ giá đã bật lại phần nào. Mặc dù tôi vẫn nhận thấy xu hướng giảm dài hạn hơn trên biểu đồ hàng ngày, nhưng cân nhắc đến khả năng rằng mức thấp nhất cao hơn vẫn tồi tại, tôi cho rằng cặp tỷ giá sẽ ở trong pha điều chỉnh. Tôi sẽ thận trọng đối với việc tỷ giá bật lại và chạm ngưỡng 0.8255 (R1) một lần nữa. Các chỉ báo động lượng hàng ngày củng cố quan điểm của tôi. Chỉ báo RSI 14 đã nhích lên sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần đường 30, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu âm, nhưng đang nằm bên trên đường khởi phát và đang hướng lên.

• Ngưỡng hỗ trợ: 0.8145 (S1), 0.8035 (S2), 0.8000 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 0.8255 (R1), 0.8375 (R2), 0.8420 (R3)

Vàng chạm vùng 1238



Vàng đã tiếp tục tăng điểm mạnh vào thứ Hai sau khi bứt lên trên đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược có thể, được xác định trên biểu đồ hàng ngày. Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, vàng đã chạm ngưỡng kháng cự 1238 (R1), được đánh dấu bởi mức cao nhất của ngày mùng 9 và mùng 10 tháng 12. Như tôi đã đề cập trong ngày hôm qua, việc giá vàng bứt lên trên vùng kháng cự chủ chốt đó là biến động mà tôi muốn chứng kiến để tin tưởng vào sự hoàn tất của mô hình và kỳ vọng các mức mở rộng tăng điểm lớn hơn. Sự bứt lên đó có thể khiến giá vàng chạm ngưỡng 1255 (R2) trước tiên. Các chỉ báo dao động hàng ngày tiếp tục cho thấy động lượng dương. Cả hai chỉ báo, đã nằm bên trong vùng tăng, đang ở trong trạng thái tăng.

• Ngưỡng hỗ trợ: 1222 (S1), 1205 (S2), 1197 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 1238 (R1), 1255 (R2), 1270 (R3)

Dầu WTI tiếp tục giảm điểm



Dầu WTI đã tiếp tục giảm điểm mạnh vào thứ Hai, bứt xuống dưới vùng hỗ trợ (chuyển thành vùng kháng cự) 47.00 (R1) nhưng đà giảm đã bị chặn lại ngay bên trên ngưỡng tâm lý 45.00 (S1), tại mức 45.15. Xu hướng ngắn hạn tiếp tục là giảm điểm và chúng ta sẽ không phải chờ đợi lâu trước khi chứng kiến những người đầu cơ giá xuống chạm ngưỡng 45.00 (S1). Nếu họ đủ mạnh để đưa giá dầu xuống dưới ngưỡng chủ chốt đó, tôi cho rằng họ sẽ tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo, tại mức 42.15 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 11/3/2009. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, mà việc này khiến cho xu hướng chung tiếp tục là giảm điểm.

• Ngưỡng hỗ trợ: 45.00 (S1), 42.15 (S2), 40.00 (S3)

• Ngưỡng kháng cự: 47.00 (R1), 48.80 (R2), 49.65 (R3)

Read more…